LA CAJA CHINA

– EL CAMALEÓN CRISTALINO – A su muy particular estilo, el autor nos platica hoy sobre el fideicomiso en México…

Alberto Peralta Merino*

El fideicomiso es un “negocio jurídico”, carece de personalidad y por ende de patrimonio, sea este chino o de cualquier otra parte, aun cuando, claro está, otra cosa habría que decir del correspondiente sujeto fideicomitente que afecta bienes a un fin específico en el negocio en cuestión.

La llamada “clausula fideicomisoria testamentaria”, que consistía en designar sustitutos a un heredero principal, fue prohibida por el Código de Napoleón en Europa con motivo de “La Revolución”, y, asimismo entre nosotros, primero por disposición de la ley de desamortización de bienes de Lerdo de Tejada del 25 de junio de 1856 y posteriormente por el Código Civil de 1870 de Justo Sierra.

La “Guerra de las Rosas”, “roja” y “blanca” entre los Lancaster y los York, promovió la práctica de traspasar bienes a una persona de confianza con el propósito y fin de que ésta la destinara a beneficio de un tercero; así, ante el grito del Rey Ricardo ofreciendo su reino a cambio de un caballo surgirían los “trust” en la Inglaterra previa al reinado de los “Tudor”.

El jurista panameño Ricardo Alfaro lo adoptó a la legislación continental definiéndole como un “mandato con traslado de dominio”, y de ahí fue entronizado a la legislación mexicana en la ley bancaria de 1924.

La participación extranjera en la constitución como fideicomitentes de fideicomisos  de inversión, se encuentra  sujeta a lo dispuesto al efecto por la “Ley de Inversión Extranjera”, en tratándose, por lo demás de un fideicomiso de inversión de montos provenientes de “afores” y “siefores” como es el caso de “Xinfra”, ésta   habrá de quedar sujeta, a su vez,  a lo dispuesto en la “Ley de los Sistemas de  Ahorro para el Retiro”, así como a las resoluciones administrativas emitidas por la Comisión de Ahorro para el Retiro ( CONSAR).

De conformidad con el Artículo 9° de la “Ley de Inversiones Extranjeras”, la eventual participación de inversionistas chinos en un porcentaje mayor al 49 % en el capital social constitutivo de la persona moral fideicomitente de “Xinfra”, debió obtener una previa resolución favorable de la Comisión Inetrsecretarial de Inversiones Extranjeras.  

La denominada inversión  extranjera neutra, prevista en la referida “Ley de inversiones Extranjeras”, no exige  del inversionista la condición de residente  en México, ni le obliga a constituir  una persona moral  de nacionalidad mexicana con sujeción a las disposiciones de la “Ley General de Sociedades Mercantiles”, ni  a obtener  la autorización expresa para operar como sociedad extranjera en territorio nacional por parte de la propia Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras; restringe, no obstante, los beneficios del inversionista a la obtención de gananciales sin brindar los llamados “derechos de consecución”, por lo que no cuenta con facultades para participar en asambleas de accionistas, consejos de administración o cargos gerenciales.

Dado el hecho de que “Xinfra” como fideicomiso de inversión tiene por objeto canalizar montos de AFORES y Siefores a inversiones rentables, es de inferirse que el fideicomitente aportante del monto original debió haber sido a su vez una AFORE, y ante el hecho de que ésta hubiese sido china, la misma habría tenido que sujetarse a lo dispuesto en La “Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro”.

Las AFORES deben someter a la aprobación previa del Comité de Ahorro para el Retiro (órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público) la participación, directa o indirecta, de las instituciones financieras del exterior en el capital social de las administradoras, la cual deberá someterse a  las disposiciones que emita la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para proveer a la observancia de los tratados internacionales de los que México es parte y cuando la participación correspondiente implique que se tenga el control de la administradora, se requiere la previa autorización discrecional de la Comisión de Ahorro para el Retiro, estableciéndose al efecto como requisito que: No ejerzan funciones de autoridad.

En consecuencia, y pese a que el registro de inversiones extranjeras carece de publicidad, puede resultar relativamente sencillo rastrear los dividendos como eventuales fideicomitentes de los propios inversionistas chinos que, eventualmente, habrían canalizado la aportación fundacional del fideicomiso “Xinfra”.

La “Parnstship”, denominada en nuestra legislación mercantil “asociación en participación”, constituye a su vez un mecanismo propio de los círculos financieros tan relevante como lo es el propio “trust” o fideicomiso; en ella, la asociación se mantiene oculta ante terceros y sólo crea obligación entre las partes.

El comité técnico del fideicomiso “Xinfra”, entre quién destaca la abogada Margarita de la Cabada, ante la adquisición de títulos accionarios que le otorgaron el control corporativo de “Concesiones Integrales” S.A. de C.V. o “Agua de Puebla” para todos”, decidió de inmediato la defenestración de Héctor Durán Diaz como presidente del consejo de administración y posteriormente la designación de Jordy Bosch Bragado en el cargo.

Dados los antecedentes curriculares del nuevo presidente ejecutivo de la compañía, y la similitud en las finalidades es de inferirse la existencia de una “parnstship”, pero no con inversionistas chinos sino con el consorcio “Aguas de Barcelona” (AGSBAR) y la compañía tenedora de sus acciones la célebre “Caixa”.

Meses atrás, lugareños de San Gabriel Chilac me expresaron su inquietud por que el agua para riego se había encarecido de manera inusitada, los concesionarios de los manantiales vendían cuotas que se revendían, generando en circulo especulativo encareciendo el acceso al riego y sacando del merado a los cultivadores de la región, sugerí en la ocasión la posibilidad de afrontar el asunto en los términos de la posteriormente derogada ley de competencia.

En aquella ocasión, y en parcial concordancia con las publicaciones en circulación, los pobladores mostraron disgusto con la actuación de los inversionistas chinos asentados en la región por muy diversos motivos, pero la queja concerniente al agua se centró en la especulación reseñada de los cuotas de irrigación ya referidas, el señalamiento contenidos en los despachos noticiosos del momento en el sentido de que “los chinos” mediante sus invernaderos acaparaban los caudales en cuestión, resultaba a todas luces digna de dilucidarse a cabalidad atendiendo a que, por definición,  los invernaderos se caracterizan por  la utilización intensiva y nunca por el emplean de  volúmenes extensivos de agua.

La eventual participación de inversionistas chinos en la canalización de fondos para el retiro en infraestructura hidráulica  habrá de quedar a la vista del escrutinio público mediante la comprobación de las resoluciones correspondientes de la CONSAR y de la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras sin erigirse por supuesto en  un enorme distractor, aun cuando, curiosamente, es de rememorarse  que  la célebre “Caixa de Barcelona” y su subsidiaría “AGSBAR”, han tenido historias debidamente documentadas ante instancias regulatorias nacionales en España y comunitarias en Bruselas de operaciones de blanqueo de capitales provenientes de fondos ilícitos de China.

*Alberto Peralta Merino – Egresado del Instituto Oriente de Puebla. Abogado egresado de la Escuela Libre de Derecho de la Ciudad de México. Miembro de la comisión dictaminadora del Colegio electoral de la Cámara de Diputados del Congreso de la Unión bajo la dirección del Dip. Miguel Montes García. Jefe del departamento jurídico de consultas de la Dirección General de Asuntos Jurídicos de la Secretaria de Turismo. Asesor constitucional y legislativo del asambleísta Alejandro Rojas Díaz-Durán. Asesor constitucional y legislativo del Diputado Alberto Amador Leal. Asesor constitucional y legislativo de la Diputada Josefina Buxadé Castelán. Ha sido editorialista de “El Financiero” sección análisis, El Universal (Puebla-Tlaxcala) Diario Cambio, Diario Enlace. Actualmente es editorialista de los portales E-consulta Puebla y sdpnoticias. Comentarista en programas de radio en Puebla y en la Ciudad de México bajo las conducciones de José Luis Ibarra y Adip Sabag, y en el programa “Sábados con Saldaña”. Autor del ensayo “México ante la encrucijada del agua”, Ed. Volcanes 2007. “El Senador y su sombra y otros ensayos”, editado por Academia de Medicina Estética, Cámara de Comercio de la Ciudad de México y el Partido del Trabajo. Autor de la novela: “El Retablo del Perdón”, en edición de autor. Premio de ensayo sobre los Derechos Humanos en la Constitución de 1857 otorgado por la Comisión Nacional de los Derechos Humanos. Ha impartido cátedras de Derecho Económico, Derecho Internacional Público y Técnicas de la Investigación, en la Universidad Iberoamericana de Puebla, UDLAP, y Escuela Libre de Derecho de Puebla. Colaborador en La Voz del Árabe con la columna: “El Camaleón Cristalino”. albertoperalta1963@gmail.com

Imagen: LVÁ     

La Voz del Árabe (LVÁ) – CULTURA – Cd. de México, julio 14 del 2025

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